油服：13年天然气对外依存度攀升3个百分点，页岩气和海上油气资源开发是趋势。目前偏高的对外依存度和国际能源安全战略要求，是我们开发非常规油气资源，从而看好油服板块的主要理由。2013年，全国石油对外依存度57%与12年持平，天然气产量1209亿方同比增幅13%，对外依存度32%较2013年上升3个百分点;同时国土部估计2013年页岩气产量2亿方，14年涪陵地区页岩气大开采，15年页岩气产量有望达到65亿方全国任务，页岩气行情接力致密油气行情随时可能爆发。上周海油工程预告13年业绩增长220%以上，中海油服配股募资数十亿元。年度重点推荐恒泰艾普、杰瑞股份、富瑞特装，本周关注港股安东、百勤、华油反弹机会。

　　智能装备：重点推荐机器人、博实股份、上海机电。国际机器人联合会IFR判断，2005-2015年中国工业机器人年均销售增长率达到25%，中国工业机器人有望在2014年大规模实现人工替代，到2015年底中国成为全球第二大机器人市场。年度重点推荐机器人龙头企业机器人、博实股份、上海机电，短期关注刚涉足航空航天装配领域数字化成套装备的日发精机。

　　军工：重点推荐中国卫星、航天电子、海特高新。日本2014年国防预算将达到4.88兆日元，同比增长2.8%，这是自1996年以来最大的一次预算增幅。同时，《国际飞行》杂志公布了2013至2014年度世界空中力量发展报告，称中国在全球军备紧缩的情况下，仍然是空中力量发展速度最快的国家，中国的三代战斗机和特种军用飞机增速和增量堪称世界之最。

　　维持军工行业“强于大市”评级，重点推荐中国卫星、航天电子、海特高新。

　　冷链：生鲜电商2014年爆发，冷链设备受益。经历2-3年的前期摸索，我们判断2014年生鲜电商即将爆发，顺丰优选经历2013年多次升级后生鲜板块已在多个大城市铺开，推广力度强于1号店和京东，且以自建冷链的方式直接拉动大中型冷库需求，年度重点推荐大冷股份、烟台冰轮、汉钟精机。

　　周期类：重点推荐中国船舶、中集集团。平安宏观组对美国、全球2014年GDP增速预测值较2013年分别有0.5、0.7个百分点的上升，以海运为主的全球贸易行业升温，推动造船和集装箱行业底部复苏，推荐中国船舶、中集集团。